6月9日，永太科技（002326.SZ）公告称，其与宁德期间（300750.SZ）坚忍了《电解液合营公约》，商定2026年-2028年，宁德期间向公司采购电解液不少于7万吨、15万吨、25万吨，三年谋略约47万吨。

永太科技与宁德期间坚忍的长协订单并非孤案，6月以来，这仍是是第3家表示电解液长协订单的厂商。在此之前，新宙邦（300037.SZ）最初官宣与宁德期间达成供货合营，天赐材料（002709.SZ）也完成了对楚能新能源电解液订单的扩容，3家公司抛出的长协供货订单边界谋略至少约178万吨，合营灵验期至2030年12月。

长协订单密集落地背后，电解液市集的洗牌意味浓厚，毕竟“宁王”将采购份额分给了二三梯队的永太科技和新宙邦，而非出货量第一的天赐材料，后者曾是宁德期间最大的供应商，两边长协在2025年末履行收场。

公司不雅察谛视到，在缓缓回暖的产物价钱和陆续走高的市集需求下，一场围绕订单、产能的行业暗战强项打响，访佛固态电板、钠电板两大新兴时期路子加快演进，或推动电解液赛谈竞争样式重塑。

长协锁仓潮来袭

电解液是锂电板四大主材之一，主邀功能为传导锂离子，对电板的能量密度、功率密度、轮回寿命、安全性能及宽温应工具相重要作用。

在新一轮锁单上涨中，手抓大额采购需求的头部锂电板厂商成为主力军，其中，宁德期间的两笔订单，成为本轮行情的风向标。

把柄新宙邦的公告，宁德期间筹谋在2026年-2028年向公司采购电解液约5万吨、10万吨、15万吨。加上永太科技的订单，“宁王”已锁定畴昔三年谋略约77万吨的电解液供应。从采购节律来看，两份公约均配置了逐年递加的采购边界，与宁德期间自身电板产能延伸的节律高度匹配。

把柄隆众资讯提供的数据，现在磷酸铁锂电解液价钱在2.8-2.9万元/吨。以此粗陋估算，永太科技47万吨订单对应市集边界约131.60亿元，新宙邦30万吨对应边界约84亿元。

不外，两家公司均向公司不雅察暗示，“本次订单价钱均未锁定，后续产物价钱会随行就市进行治愈和商定。”

除宁德期间以外，新锐电板厂楚能新能源，也接受与电解液龙头深度绑定。6月2日，天赐材料发布补充公约公告，其全资子公司九江天予以楚能新能源更新采购公约，新增襄阳楚能为采购方，并将公约期内（2026-2030年）电解液供应总量治愈为不少于101万吨。2025年7月，两边曾签署采购公约，商定供应电解液总量不少于55万吨。

虽然，电板厂长协“锁单”并非新事物，早在2025年下半年，头部电板企业商量开启“锁仓”花式，瑞浦兰钧（00666.HK）、中革命航（03931.HK）等主流厂商，均先后与天赐材料等电解液企业坚忍永远供货公约。

隆众资讯电解液分析师金佩佩向公司不雅察暗示：“电板厂商量坚忍电解液长协，中枢机议有两点，一是在行业需求高增的布景下，提前锁定货源，保险供应链的踏实；二是依托大边界采购终了以量换价，在价钱波动的市辘集拿到相对较低的价钱。”

从需求端来看，大师新能源汽车渗入率陆续普及、新式储能技俩加快落地，共同拉动锂电板装机量情随事迁，带动电解液需求放量。EV tank数据涌现，2025年大师锂电板电解液出货量同比增长44.5%，总量达到240.2万吨，其中，中国电解液出货量高达223.5万吨，占据大师鼓胀主导地位。

金佩佩谈到，锂电板关于电解液的浮滥量并非固定值，会跟着电板配方、品类的不同产生波动，1GWh锂电板对应的电解液浮滥量约莫在800-1200吨。以此测算，宁德期间最新锁定的77万吨电解液，可撑持640GWh-960GWh 的锂电板产能，远超其2025年全年661GWh的出货量，从侧面反应出电板大厂对畴昔产能延伸、市集需求增长的乐不雅预期。

与此同期，电解液价钱的触底反弹，进一步推升了下流企业的备货热心。数据涌现，电解液价钱在2025年跌至1.75万元/吨的低位后，开启陆续反弹行情，收尾 2026年6月初，主流产物价钱累计涨幅近70%；上游六氟磷酸锂等锂盐原料价钱也稳中偏强，现货报价踏果真11.5-12万元/吨。

（电解液价钱走势）

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市集样式运行改写？

宁德期间两份长协订单落地之后，通盘这个词电解液行业的竞争样式运行出现松动。

在此之前，国内电解液市集呈现出“一超多强”的样式，天赐材料凭借全产业链布局、高大的产能边界和踏实的客户资源，勾通多年位居大师出货量榜首，EVTank数据涌现，其2025年出货量72万吨，市集份额普及至32.2%；而新宙邦、比亚迪（002594.SZ、01211.HK）稳居第二梯队，比亚迪自产私用；永太科技只可算第三梯队了，昨年名按序7，份额4%。

（起原：EVTank）

需要谛视的是，此前，宁德期间一直是天赐材料的中枢大客户，早在2021年5月，两边就坚忍供货公约，商定到2022年6月30日，天赐材料全资子公司宁德凯欣向宁德期间供应六氟磷酸锂使用量15000吨对应数目的电解液；2024年6月再签约，商定到2025年12月31日，宁德凯欣向宁德期间供应六氟磷酸锂使用量为58600吨对应数目的电解液。按照电解液中六氟磷酸锂添加比例12%-15%粗陋测算，最近一次合营，天赐材料向宁德期间供应的电解液至少在48万吨以上。

不外，半年时刻已往了，两边未有新的长协订单表示。天赐材料高管此前在事迹会上暗示，“如后续有联系长协签署，公司会把柄信息表示礼貌进行表示。”

另一家与宁王合营到期也未新签约的供应商为石大捷华（603026.SH）。2025年3月，宁德期间与石大捷华控股子公司胜华连江商定采购电解液10万吨，灵验期至2025年12月31日。

比较而言，新宙邦此前在宁德期间的供货体系中，份额相对有限。公司不雅察以投资者身份致电新宙邦获悉：“两边此前仍是有合营，仅仅本次合营边界达到信披法子，是以才隆重发布公告。”这也意味着，2026世界杯盘口这次宁德期间将畴昔三年77万吨的电解液采购份额拆分给新宙邦与永太科技后，两家的订单体量与行业地位有望同步普及。

值得一提的是，韩国锂电板电解液制造商Enchem也在2025年底晓谕，其董事会已批准与宁德期间坚忍为期五年的电解液供应合同，合同针对宁德期间中国市集，供应期为2026年至2030年，年均供应7万吨，总供应量达35万吨。

虽然，面对老客户订单分流，天赐材料也未见得堕入被迫。除了近期大幅扩容的楚能新能源101万吨长协订单以外，2025年9月、11月，天赐材料还先后与瑞普兰钧、中革命航坚忍长协，两份订单边界离别不少于80万吨、72.5万吨，灵验期离别为2030年末和2028年末。

长协订单轨则了畴昔数年的市集基本盘，而产能则决定着企业能否接住订单、霸占增量市集，头部电解液企业纷纷启动产能扩建筹谋。

把柄2025年报，新宙邦有电板化学品产能超68万吨，在建产能超50万吨。在建技俩中的南通新宙邦科技半导体新材料及电板化学品技俩 (一期)、荆门新宙邦“年产28.3万吨锂电板材料技俩”(二期)、马来西亚诺莱特电子化学品技俩 (一期)均波及电解液扩产。

永太科技联系职责主谈主员则向公司不雅察明确，“公司现在有电解液产能15万吨，供应宁德期间没问题，且公司磋磨新建20万吨电解液产能。”把柄公告，该技俩落地江苏滨海沿海工业园，投资额5亿元，配置期12个月。

天赐材料的扩产则从未停歇，2025年报涌现，公司有锂电板材料产能136万吨，在建产能约100万吨，其中，多个技俩波及电解液的扩产。

（天赐材料产能情况，起原：2025年报）

就在头部扩产时，却有厂商圮绝技俩。瑞泰新材（301238.SZ）就在昨年8月公告圮绝IPO募投技俩中的“宁德华荣年产40万吨锂离子电板电解液技俩”，本年4月又晓谕拟圮绝“张家港超威新能年产4000吨锂电板/超等电容器电解质新材料及5737.9吨化学原料（副产物）技俩”剩余部分产线配置。

据隆众资讯统计数据涌现，现在国内电解液产能在539.5万吨/年，畴昔五年电解液需求有望达到500万吨。从需求来看，现在行业产能处于多余的气象。但金佩佩也提到，“现在边界企业积极扩产，在普及电解液供应智商的同期也为了提高市集占有率。于行业来说，会加剧多余进程；但于企业本人来说，是一种有助于普及自身地位的策略接受。”

如是所言，头部企业量价皆升仍是体现于一季报，行业商量度普及，马太效应愈发显著，资源、订单、产能加快向头部企业集结，中小厂商的糊口空间则被陆续压缩。

一季报涌现，天赐材料、新宙邦、永太科技的营收离别同比增长91.29%、67.85%、59.70%，归母净利润增长1005.75%、109.02%、889.50%。

固态电板与钠电板新变量

就在传统液态电解液行业洗牌、产能竞赛尖锐化之际，两条全新的时期赛谈正在快速崛起，成为影响行业永远发展的变量——固态/半固态电板缓缓从实验室走向产业化，对电解液酿成替代预期；钠电板产业化提速，催生全新的电解液增量市集。

一减一增，于企业是挑战，亦是机遇。

固态电板被公以为下一代能源电板的圣杯，最大的特征等于大幅减少甚而透彻遗弃液态电解液。连年来，宁德期间、国轩高科（002074.SZ）、丰田、松下第国表里头部电板企业纷纷加大固态电板研发插足，半固态电板仍是终了小批量装车，全固态电板也进入中试阶段。市集担忧随之出现：一朝固态电板大边界量产装车，电解液的市集需求是否会碰到断崖式下滑？现存企业罢休扩建的产能，畴昔是否会濒临闲置风险？

“畴昔固态电板量产装车会挤占一部分电解液的需求空间，只可说镌汰电解液的用量占比，但并不行完全替代电解液。未回电板需求陆续开释，液态电板并不行被固态电板完全替代。”在金佩佩看来，固态电板时期门槛过高，不同路子也存在不同的短板，因此把柄不同的诳骗场景不错接受符合的电板诳骗决策。

从企业骨子来看，头部电解液企业仍是提前布局、双线备战。新宙邦职责主谈主员就向公司不雅察暗示，公司已有参股企业永远深耕固态电板领域，现在仍是完成联系时期布局与产能托付。其也谈到，“固态电板的产业化是一个循序渐进的经由，不会在短时刻内透彻替代现存路子，市集不会出现急巨变化。”

永太科技联系东谈主员则回复公司不雅察，“本次新建产能均经过充分的市集调研与概述评估，并非盲目延伸，公司后续发展也会结合行业合座环境来看。”

相较于固态电板的 “远期恫吓”，钠电板的产业化来得更早一些，或成为电解液行业新增量。

钠电板依托钠资源储量丰富、原材料老本便宜、低温性能优异等特色，在两轮车、低速车、大型储能、备用电源等场景具备极强的竞争力。近来，电板企业、材料企业加快推动钠电板产业化，储能为商量发力的场景。

典型的如宁德期间，2021年7月，宁德期间发布第一代钠离子电板，彼时碳酸锂价钱飙涨至60万元/吨，钠离子电板被凡俗视为锂离子电板的替代决策，但受限于产业链锻练度，难以边界量产；2025年4月，宁德期间推出第二代“钠新”电板；同庚12月，隆重官宣将于2026年在换电、乘用车、商用车及储能四大领域大边界诳骗钠电板；本年4月，宁德期间与海博想创签署3年60GWh储能钠电板策略合营公约；6月4日，宁德期间国内储能措置决策CTO林久标公开暗示，本年将终了钠电储能系统GWh级托付诳骗。

数据涌现，2025年大师钠电板出货量达9GWh，同比增长150%。星河证券研报预测，2026-2028年，钠电板出货量将达到25、92、221GWh，同比增长188%、263%、140%，到2030年有望冲破600GWh。

而追随钠电板进入1-10的产业化阶段，钠电电解液需求也将放量。发轫商议院测算，2030 年，大师钠电板电解液出货量将升至157.7万吨，畴昔五年复合增长率高达160.37%。

面对这片蓝海，主流电解液企业均已提前卡位。天赐材料在互动平台复兴称，公司已完成钠电板电解液、六氟磷酸钠、双氟磺酰亚胺钠等主流溶质材料的布局；多氟多的六氟磷酸钠产物也已终了贸易化量产，配套多家主流钠电板与电解液厂商；新宙邦在2025年报中表示，固态电解质、钠离子电板电解液已终了批量踏实托付。

至于这次与宁德期间的电解液长单中是否包含钠电电解液2026世界杯盘口，新宙邦和永太科技均暗示，长协仅商定电解液大类，未细分钠电板电解液，具体规格、品类以最终合同为准。